全市首单！烟台黄渤海新区成功发行供应链ABS业务

ABS，是英文Asset-Backed Security的缩写，其含义为资产证券化。所谓供应链ABS业务，就是围绕着“1(核心企业)+N(供应商)”的应收款项开展的资产证券化业务，即以核心企业信用为依托，通过保理公司将核心企业上游众多分散的供应商应收账款统一归集，并以应收账款作为基础资产、保理公司作为原始权益人发行资产支持证券的业务。

据了解，本次专项计划的参与主体为业达城发集团、业达城市更新服务集团、业达城发同和供应链以及万和证券牵头的承销团队。具体是将业达城市更新服务集团在日常经营过程中形成的对上游供应商的应付账款以“业达E信”的形式转让给保理公司作为底层资产，将对应的保理债权作为资产支持证券的基础资产，采用储架发行模式。发行总金额6.18亿元，优先A1级发行金额3.5亿元，票面利率3.8%；优先A2级发行金额2.65亿元，票面利率4.0%；次级发行金额0.03亿元。

“传统融资方式是金融机构针对每一笔融资，逐一受理，逐笔放款，受监管政策、信贷额度、区域限制等多种因素影响，难以实现同时、多笔、大额度放款；供应链ABS是将不同供应商的多笔应收账款打包成为一个资产包，形成一个标准化的金融产品，然后在证券交易所公开发行，面向全国多种类型的投资者，包括银行、券商、理财子公司、基金、保险、信托、私募、合格的企业投资者等，受众面更广，资金渠道更丰富。”业达城发同和供应链公司相关负责人介绍。

而此次专项计划的市场反应也充分体现了这一点。据了解，本次发行的最终认购金额超过13亿元，投资机构超过16家，其中省外机构11家，包括中金公司资产管理部、光大理财子公司、申万菱信基金、陕西秦农银行、长沙银行、抚顺银行、铁岭银行等；齐鲁银行、东营银行、潍坊银行等省内机构也积极参与了认购。

除了融资规模和渠道更为灵活之外，供应链ABS业务还有另外一项优点，那就是有助于维持上下游供应链稳定。“该业务还能够使上游供应商的应收账款快速变现，明显改善企业现金流和利润额，同时也可以提升下游核心企业的信誉度，有利于双方后续合作的正常开展。”业达城发同和供应链公司相关负责人说。

业达城发同和供应链公司成立于2022年3月，是烟台黄渤海新区积极开拓供应链金融领域的产物。该公司的市场定位为：通过供应链电子化凭证综合服务平台，把核心企业、各级供应商、银行等金融机构的资金流、信息流、交易流撮合在一起，集融资、支付结算功能于一体，解决核心企业及其供应商融资难、融资贵及交易真实性的问题，目前主要产品包括“E信凭证”和供应链ABS。

“本次专项计划发行成功，是城发同和供应链公司试水资本市场的一次成功尝试，也是城发集团数字化供应链金融战略的重要布局。下一步，城发同和供应链公司将继续坚持以助推地方供应链服务升级为使命，以打造最专业的供应链金融服务商为愿景，为黄渤海新区的产业培育、城市建设、经济发展贡献一份力量。”业达城发同和供应链公司相关负责人表示。

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